保险公司的已到期银保短期产品被收取额外佣金，已到期未付保费的产品将按到期保费被收取每年1%的佣金，若保险公司不肯支付佣金，银行将会建议投保人退保转为购买理财产品。两个方案也将影响高度依赖银保产品的保险公司，并涉及额外以至极高佣金费和流动性压力。小型保险公司亟需建立自己的代理团队或寻求专业保险中介（如保险经纪）。

　　保险公司的银保已到期银保短期产品被收取额外佣金。近日，部份龙头商业银行下发几份文件规管短期产品佣金。根据保监会规定，主要通过银保渠道销售的1-5年短期产品于2017年第2季起被叫停。根据行业人士估算，其中一家龙头商业银行未下架的已到期短期产品达到880亿元人民币。因此银行提出两个方案应对这问题：1）为缓解即时下架对保险公司带来的现金流压力，产品期限可被延长，但银行将向保险公司每年收取1%佣金（按到期保费计算）。2）若保险公司不肯支付佣金，银行将说服投保人退保转为购买银行理财产品。

　　高度依赖银保渠道的保险公司受影响最大。

　　事实上，保险公司在银保渠道的议价能力有限，尤其是高度依赖银保渠道的小型保险公司。对银行而言，较短期的产品较容易销售，较快到期代表更多佣金回笼。然而，对保险公司而言，寿险产品的期限越长，提取现金的压力越小。另外，保监会收紧短期高现价产品销售迫使保险公司延长产品期限。没有稳固代理团队的保险公司将缺少议价能力，难以通过银保渠道延长产品期限。若执行方案一，保险公司将被收取额外以至极高的佣金，例如逾期10年的银保产品将安收取10%的到期保费佣金，若方案二生效，保险公司将面对退保带来的现金压力及来自银行理财产品的竞争。整体上，保险公司亟需建立自己的代理团队或寻求专业保险中介（如保险经纪）。相反，大型保险公司所受影响有限，因为它们早已将重点转型到个人业务，代理数目于2016年大增32%。

　　作者：工银国际研究部研究员 周琴

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