第一，公司属于国内超级计算机+人工智能领域龙头企业，背靠中科院，自主创新能力强，受益于贸易摩擦。

　　公司是中科院优质稀缺科研成果产业化平台。公司曾多次出任中科院牵头组织的联盟项目理事长单位，是中科院新一代信息技术产业化的重要承担者。未来包括海光与AMD合资的X86 芯片、寒武纪AI芯片，都将率先在公司的服务器中搭载走向市场。

　　公司近两年与人工智能芯片独角兽企业合作，在人工智能服务器市场抢占先机。同为中科院出身的寒武纪目前是国内人工智能芯片的领军企业，公司与寒武纪在人工智能服务器上深度合作，推出产品的性价比将优于市场现有产品，将成为人工智能服务器的领先厂商。

　　第二，国内自主可控要求趋严，公司“海光”服务器芯片有望放量争夺国内市场。

　　公司与AMD合作，生产海光服务器芯片。

　　AMD与曙光长期合作，产品适配享先发优势。2016年AMD公告将X86生态授权给曙光子公司海光,AMD与曙光成为长期合作伙伴。同时，曙光的GPU服务器适配于AMD7nmGPU，一旦流片，快速占有国内市场是大概率事件。

　　由于安全可控的芯片特性，曙光在党政军及对性能要求不高的政企用户中的渗透率或将会逐渐上升，服务器市场占有率也会得到相应提升。目前CPU在服务器成本占比约为30-40%，预计搭载海光芯片的服务器毛利能提升约10%。

　　整体来看，近期自主可控硬件相关标的炒作较为火热，中科曙光后续事件驱动潜力值得跟踪。

　　以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。

　　（工行网站特约作者：许昭）