国家们抢先在COP 26联合国气候大会做出净零承诺，气候代表们持续敲定着议程的细枝末节，于情于理，东道国英国需要做出更多与更激进的承诺。

　　2021年4月，英国政府宣布，将在现有承诺的基础上，到2030年减少68%的温室气体排放，至2035年将在1990年的排放水平上减少78%。与此同时，英国已通过《气候变化法案》(2008)将其到2050年实现温室气体净零排放的承诺写入立法。2021年10月19日，英国政府通过其“净零战略”和“净零审查”提供了实现净零目标计划的进一步细节，以及在实现这一目标过程中面临的挑战。

　　“要实现这些目标，英国经济就必须进行根本性的结构性改革。”当地时间10月28日，英国审慎管理局（PRA）发布《Climate-related financial risk management and the role of capital requirements》报告（下称报告）表示，将从今年年底开始将气候变化纳入其监管框架。其中，资本金要求是关键之一，即将考虑是否应强制银行持有额外资本金，以应对气候变化带来的风险。

　　“我们常规监管工具的一个关键部分是资本金要求。”PRA表示，这也就是要求银行在整个系统基础上和在个别基础上留出资本，覆盖其特定的风险敞口。此外，根据现有的政策，如果公司在气候相关的金融风险管理和治理方面存在重大缺陷，PRA也将准备在适当的情况下征收额外的资本费用或标量。

　　报告认为，监管资本要求有助于确保公司有足够的资源来吸收未来的财务损失。这有助于它们的安全和稳健，并有助于整个金融体系的稳定。公司被要求持有的资本数量取决于他们承担和创造的风险，以资本设置为目的评估这些风险的传统方法是评估与风险敞口相关的历史损失。

　　PRA进一步解释，制定这些要求是为了确保企业有足够的资源来帮助消化随着时间推移的财务损失。这有利于银行的安全和稳健，并有助于保护存款人和投保人。“我们发现，监管资本不是解决气候变化(温室气体排放)原因的正确工具，但它应该在处理其后果(金融风险)方面发挥作用。”

　　在考察气候变化对英国银行业和保险业的影响时，PRA发现，企业没有足够的能力有效管理与气候相关的金融风险。进入2022年，PRA将改变其对气候相关监管预期的监管方式，从评估实施转向积极监管。“虽然数据缺口等问题带来的挑战依然存在，但企业应利用其判断、专业知识和可用的工具，证明对气候变化给其业务带来的风险的理解和管理。”

　　对此，报告称，随着气候变化成为核心监管方法的一部分，企业应期望通过定期的监管参与和审查，展示对气候相关金融风险的有效管理。若进展不充分，需要进一步的保证或补救，PRA将要求明确的计划，并酌情考虑行使其权力和使用其更广泛的监督工具。例如，从2022年开始，这可能包括使用风险管理和治理相关的资本标量或资本附加。

　　PRA指出，有更明确的证据表明，监管资本框架可以提供抵御气候变化金融后果的弹性。“当气候变化或过渡政策改变了与风险暴露相关的审慎风险时，这可能需要在微观审慎资本框架中反映出来。与此同时，如果气候变化导致整个系统的风险增加，宏观审慎框架可能需要对此作出解释。这就提出了一个问题：当前监管资本框架的设计和应用是否恰当地捕捉到了这些动态。”

　　但PRA同时也承认，监管资本最终无法取代政府的气候政策。“使用资本要求作为直接影响融资和投资决策的工具，除非在非常高的水平上进行校准，否则不太可能有效。这些水平可能会导致意想不到的后果，例如系统内资本的侵蚀或其他领域风险的累积。”

　　“需要进一步的工作，以确定是否需要改变监管资本框架的设计、使用或校准，以确保应对这些后果的弹性。”PRA预计将在2022年底前公布结果。“对在2022年尚未跟上我们预期的企业，我们将随时准备用监督和监管工具做出回应。”

　　PRA是英国银行的一部分，负责对英国约1500家银行、建筑互助会、信用社、保险公司和主要投资公司(统称公司)进行审慎监管和监督。审慎监管局的主要目标是促进其所规管的公司的安全和稳健，并协助为保单持有人提供适当程度的保障。

　　在2019年12月，PRA与英国金融政策委员会(FPC)一道，成为第一个提出气候情景演练框架的监管机构——称为气候双年探索性情景(CBES)——以评估英国最大的银行、建筑协会和保险公司的弹性，以及更广泛的金融体系应对不同的气候情况。该演习于2021年6月启动，结果预计将于2022年公布。

　　PRA报告发布的同一天，英国金融市场行为监管局(FCA)表示，尽管许多公司已释放净零承诺，大多数资产管理公司和上市公司却尚未设定净零排放目标。“一些机构担心，设定气候目标将迫使它们减少对某些客户或资产类别的敞口，这或与现有的业务相冲突。”

　　此前，欧盟委员会(European Commission)已要求欧洲银行管理局(European Banking Authority)评估是否可以调整资本金要求，以考虑气候风险。欧盟委员会本周表示，银行资本新规的出台将推迟到2025年。

　　（工行网站特约作者：胡天姣）

　　文章来源：21世纪经济报道