我国商业银行个人理财业务风险状况分析

　　理财产品本身风险

　　银行个人理财产品发展中，面临各类风险，主要包括：一是法律法规及监管政策风险。一方面，由于个体客户对风险识别和承受能力有异，一旦某一特定个体抗辩或投诉，将可能产生客户全体抗辩或投诉的风险。另一方面，目前理财产品监管措施不断更新，新的监管政策可能对部分理财产品产生影响。二是市场风险。在当前经济下银行压力较大背景下，部分理财产品收益状况存在一定的不确定性。今年上半年商业银行发行的理财产品中有一款产品负收益，7款产品零收益，62产品未达到预期收益。三是操作风险。在实际操作中部分工作人员从自身业绩角度过分强调和夸大收益率，弱化风险提示，加大了投资者投资者投资风险。

　　银行经营风险

　　个人理财产品对银行经营有着多重影响，可能隐含多类风险，主要是包括：一是流动性风险。一方面，居民用于购买理财产品的资金一般为储蓄存款（多数为定期），由于利益驱动，转投理财，导致部分储蓄存款稳定性较差。另一方面，部分理财产品存在“长贷短融”现象，期限不匹配，存在流动性风险。二是声誉风险。个别银行为了抢占存款市场份额，不惜提高收益率，极易扰乱正常金融市场秩序，引发不正当竞争。三是道德风险。部分银行自营投资与代客理财业务混淆不清，风险交叉感染，隐藏较大道德风险隐患。

　　宏观调控风险

　　目前银行个人理财业务规模占社会融资比量的比重不断变大，对经济主体融资，政策调控等影响不容忽视，由此可见可能隐藏较多风险。一是银行利用组合投资产品腾挪资金，影响信贷规模调控。自从监管层严厉管控银行信务合作后，组合投资类产品逐渐取代信贷类理财产品，成为银行通过理财产品市场进行信贷投放的重要渠道，信贷调控效果受到影响。二是不分离才产品募集资金变相流入受控行业可能性加大，容易削弱调控效果。理财产品对存款有较强的代替性，已经突破存款利率上限限制，对央行通过存款利率来加强流动性管理提出了挑战。

　　作者：王思琦