第一，再获海风订单，公司国内海上风电龙头地位逐步确立。

　　2019年Q2以来公司已先后中标中广核汕尾海上风电项目一和项目二共计1.4GW以及本次华能汕头勒门（二）项目400MW订单，Q2单季度新增海上风电订单1.8GW。叠加上截至2019年Q1的2.38GW海上风电在手订单，公司目前海上风电在手订单已经达到4.18GW，总金额约269.64亿元。

　　第二，海上风电订单有力保障公司未来3年业绩。

　　公司2018年风机销售收入61.09亿元，目前公司海上风电在手订单已经达到2018年当年销售收入的4.41倍。预计这些海上风电在手订单大概率都将在2021年底前完成并网以确保享受0.85元的补贴电价。同时公司截至2019年Q1陆地风电在手订单约5.44GW，对应金额187.38亿元。叠加上Q2公司新中标的乌兰察布1.4GW（对应金额46.5亿）大基地订单等，公司目前陆地风电在手订单超过6.8GW，对应金额约233.88亿元。综合来看，由于公司目前在手订单金额已超过2018年风机销售收入8.25倍，预计公司未来3年实现高增长是大概率事件。

　　第三，轻量化大风机弯道超车，半直驱技术路线成本优势逐渐显现。

　　公司本次海上风电项目新中标的是6.45MW-175机型，与公司前期5.5MW主力机型是同一系列。公司半直驱机型相比传统双馈与直驱机型的集成程度更高，因此无论是在体积还是重量上均具备显著优势。公司深耕轻量化大风机路线，同时依赖前期自身建立的包括叶片在内供应链体系，使得公司风机单位成本优势愈发明显。

　　第四，陆地风电竞价项目规模下降，公司“大基地+海上”的战略选择清晰。

　　根据政策要求，目前国内包括山东、江苏、广东等省份2019年均暂停了陆上风电竞价项目。公司前期清晰把握政策方向，陆上风电开发以平价大基地为主，重点发展海上风电。目前公司正在进入战略收获期，在手订单金额已超过500亿，接近行业领先公司的700亿规模。随着未来3年现有核准项目抢装潮过去，预计公司依靠前瞻性的战略布局有望跻身国内风机TOP2名列。

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　　（工行网站特约作者：许昭）