上周我写了一篇养老规划的文章，当中提到了养老保险。

　　不少朋友跑来问我，年金保险交完二三十年才能领，都跑不赢通过膨胀，以后不值钱啊！

　　今天我们就来解决一下这个问题？

　　首先聊一下通货膨胀，能反映物价上涨的主要指数有两个。

　　一个是cpi消费者物价指数，反应了白菜、猪肉、大米这些日常消费品的价格变化。

　　一个是ppi生产者物价指数，反应了钢筋、水泥、石油的价格变化。

　　统计局每个月都会公布相关的数据，大家可以自己查。

　　我取个二者的月平均值，是2.85%。

　　而目前市场上的年金险，预定利率是3.5%。

　　这里需要说明一下，通胀的增长是复利增长。保险金年金恰恰也是复利增长。以目前的情况来看，还是可以跑赢通胀一丢丢。

　　那还有一些朋友说，这收益太低了。我想说的是，有一个投资铁律叫不可得三角，一款金融产品，流动性、收益性和安全性是不可兼得的。

　　而年金保险，属于低流动性、收益性一般，但无风险的金融产品。

　　无论是过去还是未来，我们投资都会面临一些系统性风险，比如股灾、大萧条、大通胀。

　　而系统性风险之下，不管是股票、基金、信托、债券、房产，甚至大额存款，都有可能崩盘。

　　还有一些人为的风险，比如亲戚借钱、或者生了个恋爱脑的儿子，娶个媳妇掏空你的钱包。

　　这时候你再去看这一笔稳定稳健的保险，会觉得——真香！

　　同时呢前几天央行又叒叕降息了。

　　五年前我们在银行能买到5%的理财，而现在3%都要抢。究其原因，就是利率持续下行。

　　所以3.5%的年金产品，保险公司也准备不卖了，最近在陆续下架。

　　毕竟是固定收益，保险公司也怕以后付不起利息。

　　我们已经看到了美国、日本正在经历零利率负利率的时刻，在我们的有生之年也一定会见到零利率在我们的身边出现。

　　至少年金保险可以帮助我们锁定现在的利率，确保安全性资产的收益。

　　最近很多人在看欧洲杯，其实我们的家庭资产配置，就好比一支足球队。

　　进攻、博取收益、大幅跑赢通胀可以丢给股票、基金，他们是我们资产配置里的前锋！

　　而保险，充当了守门员的角色。

　　他是防守型资产，在确保安全的情况下，帮助我们建立底层资产架构，确保我们有一部分绝对安全的钱可以放在未来去用。

　　这样呢我们才能更有底气的去配置那些有风险的高收益产品。

　　毕竟连巴菲特都说过，保住本金、保住本金、保住本金。

　　你家前锋再厉害，也得有个人力保球门不失吧。

　　就像我这么能搞投资，家里一样16张保单，童叟无欺……

　　（工行网站特约作者：杨菁华）