第一，贸易摩擦升级在即，市场加大了对于软件自主可控、芯片国产化板块的追捧力度，二者成为市场短期反弹先锋板块！

　　美国东部时间6月15日，美国总统特朗普通过白宫声明，对中国价值500亿美元的输美产品征收25%的关税，7月6日生效。

　　以牙还牙！北京时间6月16日凌晨，中国商务部公告决定对原产于美国的大豆等农产品、汽车、水产品等进口商品对等采取加征关税措施，税率为25%，涉及2017年中国自美国进口金额约340亿美元，上述措施将从2018年7月6日起生效。

　　在此之后，白宫竟于6月18日夜又发表声明，在此前公布的500亿美元征税清单基础上，威胁再对价值2000亿美元的中国产品加征10%关税，以报复中国“无意改变与收购美国知识产权和技术有关的不公平做法”。

　　因此7月5日构成贸易摩擦关键节点，若美方不宣布放弃征收关税，则贸易摩擦即将升级！叠加特朗普大放厥词，开始“威胁”欧盟加增关税，全球贸易摩擦可能全面升级！

　　可以看到，在这样的背景下，芯片软件等自主可控板块成为近期市场企稳主力板块，表现明显强于大盘，后续持续带领企稳反弹节奏值得期待。

　　第二，论半导体板块自主可控稀缺性，龙头仍是兆易创新。

　　公司为国内存储稀缺龙头上市企业，产品线延伸至NOR Flash、NAND Flash、MCU等，2011年到2016 年六年净利润复合平均增长率（CAGR）为67.46%。

　　由于NOR Flash 涨价及下游需求旺盛，2且018 年全球NOR Flash 新增产能大部分在兆易创新，可以初步猜测，公司半年报业绩或将超出市场预期。

　　当前市场已逐渐进入半年报预期炒作准备期，叠加短期贸易摩擦催化剂刺激，短期该股炒作潜力值得持续跟踪。

　　（工行网站特约作者：许昭）