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基金贱卖债券，谁来管！
基金赚钱了，自己却没怎么赚钱，一直是很多基民心里的痛。
2019年10月24日，一个划时代的节点，中欧财富等五家机构，入围首批公募基金投资顾问业务试点。
2个月后，四家机构的基金投顾服务上线，基民可以把钱交给投顾团队打理，让专业的人，帮自己筛选、搭配和交易基金。
我注意到，在过去这一年中，使用基金投顾服务的基民，持有体验得到了很大的提升，花费的心思少了，收益却更高了。
而且，从基金投顾业务的发展来看，现在这只是个开始，金融科技的发展加上资产配置品种更加丰富，基民的体验还会持续优化。
持有6个月以上，98.62%的客户盈利
11月17日，中欧财富发布基金投顾行业首份白皮书报告——《试点一周年：公募基金投顾白皮书》。
这份白皮书中，有两份数据让我特别注意。
第一个是持有3个月以上的客户，超过9成盈利。
根据中欧财富发起的问卷，接近50%的受访者认为，基金投顾服务帮他们提升了投资盈利，还有46.75%的受访者表明，刚刚接触，还不确定。
因为上线运作时间不长，很多投资者还是试水阶段，基金投顾的这份成绩单还算很亮眼。
比受访者感受更直观的是数据。
持有基金投顾3-6个月的客户中，盈利占比93.23%；持有6个月以上的，盈利占比98.62%；即使是持有时间不足3月的，也有70.79%的客户盈利了。所以，大家还是看长期吧。
回想2019年，股票基金平均收益为39.61%（数据来源：wind）。然而，根据蚂蚁财富等发布的数据，有近39%的受访者称2019年陷入亏损。
可以看到，同样是红火的行情，使用基金投顾赚到钱的概率要高得多。
第二个数据是，投顾的持有人复购率和复购情况都惊人的不错。
第一次买，更多的是体验下。产品到底好不好，复购率是一个很重要的指标。
根据《公募基金投顾白皮书》数据统计，购买过基金投顾的投资者中，发生复购（也就是第二次及以上多次购买）的占比75.60%，这个复购率不算低的，而且高达94.71的客户在首次购买之后的3个月内，进行第二笔投资。此外，71.34%的客户数第二笔投入金额大于或等于首笔投资金额。
大部分客户在经历了基金投顾初体验后，倾向于加大投资力度。
专业的人，做好了专业的事
我总结了下，基民的投资体验提升，有三个重要原因。
第一，基金投顾提供了多样化的策略，匹配不同风险偏好的投资者。
拿中欧财富投顾来说，有活钱管理、稳健理财、财富成长和人生规划四笔钱板块，共计13个投顾组合。如果你仍不了解自己适合什么产品，还可以使用“定制方案”。
我觉得，有时候基民追涨杀跌，是因为买到了超出自己风险承受能力的产品，产品波动过大。买到了真正匹配的产品，更容易做到长期投资。
第二，严密的基金筛选、配置体系。
中欧的投顾团队，会根据公司经营得分和投资得分，先进行基金公司的筛选。
具体在基金选择上，采取的是定量与定性结合的方式，结合市场特征，去配置不同风格的基金。
定量部分包括基金经理从业和管理年限，过去基金排名等，找出超额收益的主要来源；定性部分包括基金经理和背后整个投研团队的工作模式、投资框架等。
一边是全市场选基，提升组合收益；一边是股债等资产的综合性配置，平滑波动。双管齐下，给投资人带来了更好的持有体验。
第三，持续的投资者教育和陪伴，帮投资理解波动。
根据《公募基金投顾白皮书》，比如中欧财富投顾的每个投顾策略都会提供“建议持有时长”以帮助投资者更好地匹配所投资产，这一提示获得了大部分受访者的认可。
超98%的受访者对建议持有时长表示认可，其中，63.52%的受访者认为 ，这一建议对他们有较清晰的指引帮助。
综上，我还是建议大家，相信过往的数据统计，相信专业人士的专业判断。
还在成长的路上
过去一年，我们的基金投顾业务开了个好头，不过，投资者还有着更多的期待。
一个是更多的指导。包括定期市场解读和观点、账户盈亏分析报告、购买前的咨询和购买过程中的指导和投顾课程等。
另一个是更多的产品。很多受访者希望基金投顾能提供更加全面的产品线，同时有更具个性化、特点鲜明的产品。
其实，这两年公募产品的种类也在逐渐增加。
比如去年9月，商品期货ETF发布，豆粕、有色金属等都成为可以触达的标的。
现在的基金投顾也在摸着石头过河，经验更丰富、研究更深入了，产品也会慢慢更加多样化。
而金融科技的发展，也为产业变革提供更多可能。
目前的金融科技，应用较多的是在借贷上，蚂蚁财富、京东数科都是比较有代表性的公司。
银行、券商、基金公司目前也在做探索。
我理想中的基金投顾，不是设置好了多种组合，供大家选择。而是根据用户画像，个性化设计组合，针对每个客户进行单独的财富管理配置和单独的调仓管理。
路还很长，但随着大数据和人工智能等技术发展，成本优化，基金投顾组合还是可以越来越贴合用户自身需求的。
千里之行，始于足下。对于基金投顾迈出的第一步，大家做何评价呢？
（工行网站特约作者：李田）